三系列及原裁定
境外A公司在匿名X、Y、Z年按多币种计划发行次级永续A、B、C系列，在SGX-ST债券市场挂牌，以信托契约构成。三者各获债务及利息性质裁定，QDS优惠仍附制度条件。新申请判断后续变化是否令原安排产生重大差异。
B及C同意征求
拟议收购原会触发控制变更、赎回选择及B／C未赎回时立即加息。A向持有人征求修改控制变更定义，避免该收购触发后果。另加入LIBOR停止及替代基准安排，影响重设利率。这些同意征求修订与投票权修订分开判断。
投票变化及未改变特征
收购后三系列获得对董事任免、选举及连任的间接有限投票权。固定半年分配仍不随利润、设加息；递延金额有额外利息；较低顺位付款及资本交易须欠款清偿或特别决议。欠款在最早赎回、指定事件或清算清偿。持有人不是登记股东，除新有限投票外无股东大会权利，也无固定赎回日。
哪项变化令原裁定失效
IRAS认为B／C同意修订未重大改变原安排，但即使间接有限投票权亦属重大变化，三份原裁定按第七附表第一部分7(a)失效。这不代表证券变成权益：自投票变化生效日，新的裁定仍按43H(4)及QDS条例第2条认定为债务。
新利息、QDS及扣除结论
普通、欠付及额外分配仍属利息。43H及13(1)(a)优惠仍须条例及13(2)／13(16)条件。14(1)(a)扣除须核查目的与资金用途、资本用于取得A应税收入、符合14条且无其他禁止。仅依法到期应付金额可扣除，不只按预定日期。
历史范围
第11/2022号摘要于2022年7月1日公布，依据《所得税法1947》2020修订版。混合工具指南5、7、9段进一步解释分类与扣除。裁定仅适用于申请人及指定安排，不按日后法律变化更新。
官方来源
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