裁定 4/2021：集团融资及投资的永续证券

发行及集团用途

新加坡发行人按面值发行并在SGX-ST债券市场挂牌。所得拟用于发行人、附属公司或联营公司一般资金需求及投资。裁定分别处理债务分类、投资人QDS优惠及发行人利息扣除。

固定分配每半年后付，不随盈利变动，并设利率上调。发行人可递延，欠付金额按当时利率产生额外利息。欠款未清时，包括普通股在内的较低顺位付款及资本交易受限制，除非持有人特别决议许可。

无固定赎回日，但发行人可在特定情形以本金加累计普通、欠付及额外金额赎回。欠款须在赎回、指定事件或清算中最早发生之时支付。证券为直接、无条件、无担保次级义务，低于优先债权人、与其他次级义务同等、优于普通股。

持有人不属股东名册成员，也无《公司法》股东权利；证券不受资本维持规则或只可从可分配利润付款的限制。IRAS综合这些事实，按43N(4)及QDS条例第2条认定为债务，各类普通、欠付及额外分配均为债务利息。

43N优惠及13(1)(a)豁免仍须满足43N、13(2)、13(16)及QDS条例条件。14(1)(a)扣除须详细核查资金用途，资本用于取得发行人应税收入、符合14条且无其他禁止。依法到期应付时才可扣除，不能仅看预定日期。

第4/2021号摘要于2021年5月3日公布，使用《所得税法》2014修订版，参考混合工具指南5、7、9段。仅约束申请人及指定交易，IRAS不会按日后变化更新摘要。

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