数字代币所得税：支付、挖矿与发行的完整说明

适用范围、版本及分类

本文依据2026年1月30日发布的十九页IRAS指引，并纳入两份附录。早期版本发表于2020年4月17日和10月9日。指引适用于收到、使用、买卖或发行数字代币的企业与个人，采用现有所得税规定及适用税收协定。数字支付代币的GST处理另有指引。

分类应看代币实际赋予的权利及用途，而不是宣传名称。Bitcoin、Ether等支付代币用于付款；功能型代币提供商品或服务权益；证券型代币代表底层资产的投资或所有权。特殊或不断变化的安排需要个别审查。ICO是首次向公众发行代币，常用于募集资金；挖矿则通过验证交易、写入区块链等过程产生代币。

支付代币属于财产，付款按易货交易处理

指引在所得税上将支付代币视为无形财产，而不是政府发行的法定货币。因此，以代币支付商品或服务属于易货交易。卖方确认底层商品或服务的价值，买方也按所取得商品或服务的价值确定可扣费用。一般扣除条件仍然适用，不能因为用代币付款，就将私人消费或资本采购改成可扣业务费用。

估值证据、未实现变动与成本方法

IRAS没有规定唯一估值方法。汇率必须合理、可以核实，且确定汇率的方法应逐年一致。例如，可采用交易平台报价的平均值；没有公开报价时，应有其他证据支持估值。税局可要求解释方法，因此应保存有关材料。

持有期间在账上确认的公允价值收益或损失，按照指引的未实现收益规则，不计税也不扣除。对于分批、不同价格购入并作应税交易处置的代币，可采用先进先出法或加权平均成本；后进先出法不被接受。

支付代币收益的来源地

代币收益需要纳税时，还要判断产生收入的业务活动在哪里进行。大部分业务在新加坡进行，通常意味着有关收入来源于新加坡。应综合考虑办公室、员工以及经营和维护交易平台等核心活动的位置，不能只凭单一因素判断。

功能型代币及证券型代币的回报

功能型代币可能类似未来服务券，也可能是平台访问钥匙。购买时属于预付款；兑换商品或服务时，符合一般规则的业务费用才可扣除。用户兑换本身通常不会产生应税收入。

证券型代币可代表债权、股权或其他投资权益，包括集合投资计划的单位。合同权利决定回报属于利息、股息还是其他分配，并据此适用税务规则。出售时仍须判断持有人将它作为资本资产还是收入性资产。

附录A：企业以代币收取货款或服务费

在合同反映公开市场价值的前提下，应按约定确定收入。若合同约定服务费S$100、以Bitcoin支付，收入就是S$100；若约定收取一枚Bitcoin，则按收入产生时这一枚代币的价值确认。两类合同的计税金额可能不同。一般会尊重商业安排的形式，但形式与实质不一致时须进一步检查。

附录A：员工薪酬及购买代币

员工以代币获得薪酬，仍属就业收入，按收入产生时及劳动合同约定确认金额。指引对限制出售期的处理是：有关限制解除时才产生收入，并在该时点计税。

购买支付代币本身不是应税事件。不过，购入时的意图及交易性质指标，会影响以后处置是否属于交易行为。长期资本投资与供买卖的交易资产，结果可以不同。

附录A：自行挖矿

为了私人使用或长期投资而持有挖出的代币，处置收益或损失可属于资本性质，不计税也不扣除；构成交易业务时，处置利润应税，合资格损失可扣。指引不是在成功挖出、仅持有代币时就确认收入，而是在处置时判断利润。

公司通常以盈利为目的，挖矿一般被视为业务。建立盈利结构并开始商业活动后，合资格挖矿费用可按发生时间扣除；购买设备、出售挖出的代币等可反映业务已经开始。个人挖矿初步被视为爱好，资本收益不计税、费用也不能扣；持续而有系统地以盈利为目的，则可能构成应税的挖矿职业。

附录A：挖矿服务、空投及硬分叉

为客户挖矿并将代币交给客户，是提供服务；收到的服务费应税，即使服务商并不保留挖出的代币。

空投若没有任何商品或服务作为交换，收取时不属收入；若是为了已经提供或预期提供的服务，则可能应税。硬分叉使原有代币之外产生独立代币，持有人无需做任何事而免费收到的额外代币，在收取时属于非应税意外所得。不过，交易者之后出售空投或硬分叉所得代币，收益仍可能应税。

附录A：花费代币要分开计算两个问题

首先，根据所得税法第14及15条确定所购商品或服务可扣的费用。若合同约定S$100并用Bitcoin结算，相关费用为S$100；若约定一枚Bitcoin，则按供应商取得收取权时的代币价值确定，前提是合同反映公开市场价值。

其次，还要计算处置代币本身的收益或损失。收入性处置在收益实现并产生时可能应税或可扣，与所购买服务的费用扣除是两个问题。换成法定货币或另一种支付代币，也属于需要判断资本或收入性质的处置，并非只有提现才需要考虑。

附录B：发行支付代币筹资

发行人经营支付代币交易业务时，代币通常属于交易库存，发行所得一般在发行时应税，因为已发行代币可以在自愿买卖双方之间交易。指引同时指出这类ICO不常见，须审查具体事实。因此不能将所有代币筹资收入一概列为应税。

附录B：发行功能型或证券型代币筹资

功能型代币发行人承担未来提供商品或服务的义务，收入属于收入性质，但通常先递延，待履行承诺时才计税，例如交付商品或提供平台服务。收到资金与完成服务，是两个不同时间点。

证券型代币赋予类似股东、债权人或其他投资者的权利，发行筹资属于资本性质，发行时不计税，也可能称为STO。投资者以后收取利息、股息或其他分配，仍按对应规则处理；向非居民支付有关款项时，可能有预提税义务。发行人能否扣除有关分配，也须符合第14及15条，不是所有分配均可扣。

附录B：筹资及投资回报的来源地

支付型或功能型代币筹资，应综合考虑发行人的实体地点、ICO宣传方式及地点、参与者位置、区块链开发者位置等因素。数字交易跨多个国家，不能只看交易在哪个网站完成。投资回报采用一般来源规则，例如利息通常考虑贷款发生地，股息考虑付款公司的税务居民所在地；资料不足时需要进一步核查事实。

ICO失败及开业前费用

若发行人无法完成承诺的平台而退款，退还投资者的金额不向发行人计税。未退还金额仍须按主要业务、筹资目的和合同义务判断资本或收入性质，不能因为项目失败就自动免税。

ICO可能在正式开业前进行。开业前业务费用采用一般规则；第14R条可能允许扣除视作开业日期之前一个课税年度所对应基期的费用。未使用损失的结转或集团减免，也仍须符合既有条件。

创办人代币：服务报酬与资本出资

为奖励创办人开发工作而发放的代币，属于服务报酬和收入性质。若创办人投入资金，并因此取得所有权、投票权或参与业务的权益，相关代币可能属于资本资产。必须先确定发放原因，不能把所有创办人分配都作相同处理。

服务相关代币在创办人有权收取时计税。指引说明，存在锁定期或禁止出售期时，收入延至限制结束才产生，并采用该时点的代币价值。因此限制及权利条款会同时影响计税时间和金额。

应保存的记录、查询与修订

保存交易日期、收到或卖出的数量、交易时价值、采用的汇率、交易目的、买卖客户或供应商资料、ICO信息以及业务费用发票收据。IRAS要求时应能提供。PDF列示企业税查询电话1800-356 8622及个人税查询电话1800-356 8300。

2020年10月修订明确证券型代币也可代表其他证券或投资工具，回报不只限于利息和股息。2026年1月修订更新《1947年所得税法》2020修订版的条文编号及文字。本文已将两份附录纳入正文，读者仍可通过原文链接核对官方措辞。