裁定 18/2022：优先股的股权性质与股息处理

公司、股东与章程

新加坡有限责任 A 公司同时发行普通股与优先股。境外 Z 实体持有全部优先股，并在 ACRA 业务资料列为优先股股东。A 章程规定股息只能从利润支付。

优先股股东只就自愿清盘，或改变附于指定股份并授予该股东的权利的决议投票；这些决议的投票表决中，每股至少有一票。普通表决权有限，本身不代表工具属于债务。

优先股息总额按年度净利润匿名 x% 计算；董事会可建议较低比例，但不得低于匿名 y%。没有可分配利润时，不累积亦不应付优先股息。该股息先于普通股股息及其他分配支付。

除上述付款权利外，优先股不再参与其他利润。清算或返还资本、但非购回时，可分配资产由优先与普通股股东按各自持股百分比同等顺位分配。

IRAS 综合特征认定为股权：属于《公司法》1967 年 2020 修订版的股份；Z 被登记为股东；条款体现所有权权益。尤其章程没有赋予优先股股东要求赎回或要求支付分配的权利。这不是对所有优先股设计的一概分类。

因此分配按新加坡所得税原则作为股息，A 不可税前扣除，A 支付时亦不征新加坡预提税。原文列《所得税法》1947 年 2020 修订版第 10(1)(d) 条为相关条文。

原文是 IRAS 于 2022 年 12 月 1 日公布的裁定，只约束申请人与指定交易。IRAS 无须给予其他类似交易相同处理，也不会因后续法例或解释变化而更新已公布摘要。本文保留该日期原文的条文编号与具体事实限制。

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